Les ETF offrent aux investisseurs une manière pratique et rentable de diversifier leur portefeuille. Ils sont souvent considérés comme une alternative aux fonds communs de placement, car ils sont négociés en bourse. Quels sont les risques liés aux ETF ? Comment réduire efficacement ces risques ? Dans ce contexte, cet article examinera les risques ETF les plus courants associés aux ETF et proposera des moyens de réduire ces risques.
Les Risques liés aux ETF
1 – Risque de liquidité
2 – Risque de suivi de l’indice
3 – Risque de contrepartie
4 – Risque de marché
Les ETF sont soumis à différents types de risques, similaires à ceux des autres produits d’investissement. Voici les risques les plus courants associés aux ETF sont les suivants.
1 – Risque de liquidité
La liquidité est la capacité d’un actif à être acheté ou vendu rapidement sans affecter son prix de marché. Les actifs liquides sont ceux qui peuvent être facilement échangés contre de l’argent comptant sans subir une grande variation.
La liquidité d’un ETF devient un risque si les investisseurs ne peuvent pas facilement l’échanger sur le marché. Si la liquidité est faible, elle entraîne des spreads importants entre le prix de l’offre et celui de la demande. Elle engendre alors des coûts supplémentaires pour les investisseurs qui souhaitent acheter ou vendre des parts d’un ETF.
En général, les ETF qui suivent des marchés très liquides ont tendance à avoir une liquidité élevée. Le SPDR S&P 500 ETF par exemple présente une très grande liquidité. En revanche, les ETF qui suivent des marchés moins liquides peuvent être moins liquides. Les investisseurs doivent donc prendre en compte le niveau de liquidité d’un ETF avant de décider d’investir dans celui-ci.
2 – Risque de suivi de l’indice
Le suivi de l’indice est le processus par lequel un ETF suit la performance d’un indice sous-jacent. Il se réalise avec la détention d’une sélection de titres qui reflètent la composition de l’indice. Le but de l’ETF est de fournir aux investisseurs un rendement similaire à celui de l’indice.
Il existe cependant un risque que l’ETF ne parvienne pas à suivre parfaitement la performance de l’indice. Ce risque est connu sous le nom de risque de suivi de l’indice. Ce risque peut survenir pour diverses raisons, notamment :
- Frais de gestion : Les frais de gestion de l’ETF peuvent réduire le rendement de l’ETF par rapport à celui de l’indice.
- Écart de suivi : L’ETF peut subir des différences de rendement par rapport à l’indice pour plusieurs raisons. Il peut s’agir de différence de pondération des titres, de la fréquence de rééquilibrage de l’ETF, de la gestion des dividendes, etc.
- Événements de marché : Des événements tels que des annonces de résultats inattendus ou des changements réglementaires peuvent influencer la performance de l’indice.
3 – Risque de contrepartie
Le risque de contrepartie est le risque qu’une partie prenante dans une transaction ne remplisse pas ses obligations contractuelles. Il peut s’agir de la livraison de titres ou le paiement de fonds. Dans le cas des ETF, le risque de contrepartie peut provenir de la structure de l’ETF elle-même. Elle peut aussi émaner des contreparties utilisées par l’ETF pour la gestion de ses actifs.
La structure des ETF implique qu’ils utilisent des contrats de swap pour suivre certains indices sous-jacents. Ces derniers impliquent des contreparties financières qui s’engagent à payer la performance de l’indice sous-jacent à l’ETF en échange d’un paiement. Si la contrepartie financière ne peut pas remplir ses obligations, l’ETF peut subir des pertes.
4 – Risque de marché
Le risque de marché est une situation de perte causée par les fluctuations des marchés financiers. Ils peuvent être influencés par des facteurs tels que :
- Taux d’intérêt
- Événements géopolitiques
- Fluctuations des devises
- Conditions économiques globales
- Cycles économiques et d’autres facteurs macroéconomiques.
Dans le cas des ETF, le risque de marché peut avoir un impact important sur la valeur de l’ETF. Si les prix des actifs sous-jacents de l’ETF baissent, la valeur de l’ETF peut également baisser. De même, si les prix des actifs sous-jacents de l’ETF augmentent, la valeur de l’ETF peut également augmenter. Cependant, certains ETF sont plus exposés au risque de marché que d’autres. Les ETF qui investissent dans des actifs plus risqués sont par exemple :
- SPDR S&P Oil & Gas Exploration & Production ETF (XOP)
- iShares iBoxx $ High Yield Corporate Bond ETF (HYG)
- ProShares UltraPro QQQ (TQQQ)
Tableau Récapitulatifs des Risques ETF
| Risques des ETF | Description |
|---|---|
| Le Risque de marché | Les ETF sont exposés aux fluctuations du marché et peuvent perdre de la valeur en raison de la volatilité des marchés financiers. Les performances passées ne garantissent pas les performances futures. |
| Risque de suivi d’indice | Les ETF tentent de reproduire la performance d’un indice sous-jacent, mais il peut y avoir des écarts de suivi qui peuvent affecter les rendements. |
| Le Risque de liquidité | Certains ETF peuvent être moins liquides, ce qui peut rendre difficile l’achat ou la vente rapide sur le marché. |
| Risque de change | Les ETF investissant dans des actifs étrangers sont exposés au risque de change, qui peut impacter les rendements en fonction des fluctuations des taux de change. |
| Le Risque de concentration | Certains ETF peuvent être concentrés dans un secteur, un pays ou une région spécifique, augmentant ainsi le risque en cas de sous-performance de ce secteur, pays ou région. |
| Risque de dividendes | Les ETF distribuant des dividendes peuvent être exposés aux variations des taux de dividendes des actifs sous-jacents, ce qui peut affecter les revenus générés par l’ETF. |
| Risque de frais | Les ETF ont des frais de gestion et d’autres frais associés, qui peuvent impacter la performance de l’investissement. Il est important de comprendre ces frais avant d’investir dans un ETF. |
Comment réduire les risques des ETF?
1 – Diversification
2 – Évaluation des risques
3 – Choix d’un courtier approprié
Il existe plusieurs façons de réduire les risques associés aux ETF.
1 – Diversification
La diversification est une stratégie d’investissement qui consiste à répartir son capital sur différents types d’ETF. Elle permet de réduire les risques de pertes liées à une concentration excessive sur un seul type d’actif ou sur un seul marché.
Dans le cas des ETF, la diversification aide les investisseurs à réduire les risques liés aux variations de prix des actifs. Ainsi, ces derniers doivent privilégier les ETF qui investissent dans des actifs variés, tels que :
- les actions de différentes sociétés,
- Des obligations de différentes sociétés et gouvernements,
- Matières premières, etc.
Ces actifs permettent aux investisseurs de répartir leur capital sur plusieurs marchés afin de réduire leur exposition à des risques spécifiques. Vous pouvez par exemple investir sur le Vanguard Total World Stock ETF (VTI) ou l’iShares Core S&P 500 ETF (IVV).
2 – Évaluation des risques
L’évaluation des risques des ETF peut se faire en examinant plusieurs facteurs clés. Il s’agit de :
- La liquidité de l’ETF
- La contrepartie utilisée pour la gestion des actifs de l’ETF
- Risque de suivi de l’indice sous-jacent
- Risque de marché associé aux actifs sous-jacents
- Volatilité historique de l’ETF.
Les investisseurs doivent également tenir compte de leur tolérance au risque et de leur horizon de placement. Pour évaluer les risques des ETF, les investisseurs peuvent consulter les rapports de recherche d’analystes financiers et les notes d’informations des ETF.
L’évaluation des risques des ETF peut être réalisée en utilisant différents outils disponibles sur le marché. Voici quelques-uns des outils les plus couramment utilisés pour évaluer les risques des ETF.
- Les notes d’informations des ETF : Elles fournissent des données détaillées sur l’objectif de l’ETF, la stratégie d’investissement, les frais, les risques et les performances passées. Les investisseurs doivent lire attentivement ces documents pour comprendre les risques associés à l’ETF.
- rapports de recherche des analystes financiers : Publiés de facon périodique, ils aident les investisseurs à évaluer les risques associés à ces produits. Ces rapports peuvent fournir une analyse détaillée de l’ETF, ainsi que des recommandations d’achat ou de vente.
- Ratios de risque : Ils prennent en compte les rendements de l’ETF et la volatilité des rendements pour fournir une mesure de la performance ajustée au risque.
- Les outils d’analyse technique : Les graphiques de tendance et les indicateurs techniques, aident les investisseurs à évaluer la volatilité et la tendance de l’ETF.
3 – Choix d’un courtier approprié
Le choix d’un courtier adapté aux risques des ETF est une étape importante pour les investisseurs. Voici quelques critères à prendre en compte lors du choix d’un courtier pour investir dans les ETF :
- Frais de courtage : Les frais de courtage varie considérablement d’un courtier à autre. Les investisseurs doivent tenir compte des frais de courtage lorsqu’ils évaluent la rentabilité de leur investissement dans les ETF. Scalable prélève à ses clients des commissions assez faibles qui favorisent la rentabilité des investissements.
- Gamme d’ETF disponibles : Les courtiers offrent une gamme différente d’ETF. Vous devez vérifier si le courtier offre les ETF que vous souhaitez acheter et s’il propose une sélection suffisamment diversifiée.
- Plateforme de trading : Les plateformes de trading diffèrent au niveau de chaque courtier. Vous devez choisir un courtier comme scalable qui propose une plateforme facile à maitriser. Plusieurs outils sont disponibles sur la plateforme de Scalable afin de vous faciliter l’analyse.
- Service client : Efficace, disponible et réactif, le service client du broker scalable assiste tous les clients. Il répond à toutes vos préoccupation et aide à résoudre les difficultés.
- Réglementation : Les courtiers sont réglementés par des organismes de réglementation financière. Assurez vous que le courtier choisi est réglementé et qu’il respecte les normes de sécurité et de protection des investisseurs.
Conclusion sur les Risques ETF
En conclusion, les ETF offrent aux investisseurs une option de placement flexible et diversifiée. Les risques les plus courants associés aux ETF sont la liquidité, le suivi de l’indice, la contrepartie et le risque de marché. Il existe cependant des moyens de réduire ces risques, notamment par la diversification, l’évaluation des risques et la sélection d’un courtier adapté.
Pourquoi éviter les ETF ?
Bien que les ETF soient devenus populaires en raison de leur facilité d'investissement et de leur diversification, ils comportent également certains risques. Les principaux risques associés aux ETF comprennent la volatilité du marché, la liquidité réduite dans certains cas, les frais de gestion et la possibilité de sous-performance par rapport à l'indice sous-jacent. Il est important pour les investisseurs de comprendre ces risques et de les prendre en compte dans leur décision d'investissement.
Quel est le maximum que vous risquez de perdre en investissant dans un ETF complexe ?
Le montant maximum que vous risquez de perdre en investissant dans un ETF complexe dépend de la composition de cet ETF et de la performance de ses actifs sous-jacents. Par exemple, si un ETF complexe investit dans des actifs plus risqués, tels que des produits dérivés, des matières premières ou des marchés émergents, le risque de perte peut être plus élevé. Il est important de bien comprendre la composition et la stratégie d'investissement de l'ETF avant de décider d'investir
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