Les ETF ont le vent en poupe auprès des investisseurs ces dernières années. Ce type d’investissement offre une façon simple de diversifier son portefeuille en investissant dans une grande variété de titres. Quels sont les types d’ETF pour investir? Quelles sont les ETF par classe d’actifs ? Dans cet article, nous allons explorer les différents types d’ETF, leurs avantages et inconvénients ainsi que leurs critères de choix. 

Les Différents types d’ETF

 Acheter un ETF

Le marché financier vous donne la possibilité d’investir sur plusieurs classes d’ETF. Ces grandes catégories vous permettent de retrouver des actifs pour un investissement rentable.

1 – ETF à réplication physique

Les ETF à réplication physique détiennent physiquement les actifs sous-jacents qu’ils représentent. La réplication physique est l’un des deux principaux moyens utilisés par les ETF pour suivre la performance d’un indice sous-jacent. Lorsque les ETF utilisent la réplication physique, ils détiennent physiquement les titres composant l’indice qu’ils cherchent à reproduire.

Concrètement, lorsqu’un investisseur achète des parts d’un ETF à réplication physique, l’argent investi est utilisé pour acheter les titres qui composent l’indice sous-jacent. L’ETF détient ensuite ces titres dans son portefeuille et leur performance est directement liée à celle de l’indice. Vous pouvez trouver dans cette catégorie, les ETF tels que : 

• SPDR S&P 500 ETF Trust (SPY)
• iShares MSCI EAFE ETF (EFA)
• Vanguard Total Stock Market ETF (VTI)

Voici un tableau présentant les avantages et les inconvénients des ETF à réplication physique :

2 – ETF à réplication synthétique

La réplication synthétique est une méthode utilisée par certains ETF pour suivre l’indice de référence. Contrairement à la réplication physique, celle synthétique implique l’utilisation de produits dérivés tels que les swaps pour obtenir la performance de l’indice.

Dans une réplication synthétique, l’ETF signe un contrat avec une contrepartie, généralement une banque d’investissement. Cette dernière s’engage à fournir la performance de l’indice en échange d’un paiement régulier. La contrepartie va détenir les titres composant l’indice et les utiliser comme garantie pour les swaps. Les ETF à réplication synthétique la plus populaire sont : 

• Lyxor Euro Stoxx 50 ETF 
• Xtrackers MSCI USA Information Technology UCITS ETF 
• Amundi ETF MSCI World Energy UCITS ETF 

Lisez dans ce tableau les avantages et les inconvénients des ETF à réplication synthétique :

3 – ETF à effet de levier

Les ETF à effet de levier sont souvent appelés « fonds de double exposition » ou « fonds à effet de levier ». Ils offrent des rendements deux ou trois fois supérieurs à ceux de l’indice de référence. Par exemple, un ETF à effet de levier qui suit l’indice S&P 500 peut viser à fournir deux ou trois fois son rendement. Ainsi, si l’indice S&P 500 augmente de 1 %, l’ETF devrait augmenter de 2 % ou plus. L’effet de levier est obtenu en utilisant de l’argent emprunté pour acheter des titres à effet de levier. Si vous cherchez des ETF à effet de levier, vous pouvez cibler les actifs tels que : 

• ProShares Ultra S&P500
• Direxion Daily Financial Bull 3x Shares vise à fournir une exposition à trois fois l’indice S&P Financial Select Sector ;
• Boost FTSE 100 3x Leverage Daily ETP, il vise à fournir une exposition à trois fois l’indice FTSE 100.

Découvrez ce tableau présentant les avantages et les inconvénients des ETF à effet de levier :

4 – ETF inversé

Un ETF inversé est un type d’ETF qui fournit une performance inverse à celle d’un indice ou d’un marché particulier. En d’autres termes, si l’indice ou le marché augmente, l’ETF inversé devrait diminuer. Par contre, si l’indice ou le marché diminue, l’ETF inversé devrait augmenter. Les ETF inversés sont conçus pour les investisseurs qui souhaitent parier sur une baisse du marché ou d’un indice spécifique. Les ETF inversés utilisent des produits dérivés tels que des contrats à terme, des swaps et des options pour obtenir l’effet inverse de l’indice. Vous pouvez spéculer sur les actifs tels que :

• ProShares Short S&P 500 (symbole boursier : SH) —cet ETF vise à fournir une performance inverse à celle de l’indice S&P 500.
• ProShares Short QQQ (symbole boursier : PSQ) — cet ETF vise à fournir une performance inverse à celle de l’indice NASDAQ-100.
• Direxion Daily Financial Bear 3X Shares (symbole boursier : FAZ) — cet ETF vise à fournir une performance inverse à trois fois celle de l’indice S&P Financials Select Sector Index. Cela signifie que si l’indice augmente de 1 %, l’ETF devrait baisser de 3 %. Ce produit est considéré comme très risqué et ne convient pas aux investisseurs novices.

Voici un tableau présentant les avantages et les inconvénients de l’ETF inversé :

Tableau comparatif des ETF physiques et des ETF synthétiques :

Types d’etf par classes d’actifs :

 Découvrir les ETF

En bourse, vous avez la possibilité de retrouver les ETF par classe d’actifs. Chaque classe comprend plusieurs catégories d’ETF intéressant pour un investissement. 

1 – ETF classique

Les ETF classiques sont des fonds indiciels qui suivent les indices de référence dans différentes classes d’actifs. Voici quelques exemples d’ETF classiques :

• ETF d’actions : Les ETF d’actions sont conçus pour fournir une exposition à un indice boursier, comme le S&P 500 ou le NASDAQ composite. Ils sont constitués d’un portefeuille de titres représentatifs de l’indice sous-jacent. Ces actifs permettent aux investisseurs de diversifier leur portefeuille sur une large gamme d’entreprises, de secteurs ou de régions géographiques.
• ETF obligataires : Les ETF obligataires fournissent une exposition à des obligations émises par des gouvernements, des entreprises et d’autres entités. Ils suivent des indices obligataires tels que le Barclays U.S. Aggregate Bond Index ou le Markit iBoxx EUR Corporate Bond Index. Les ETF obligataires favorisent une diversification du portefeuille de placement à revenu fixe. 
• ETF de matières premières : Les ETF de matières premières suivent des indices de matières premières telles que l’or, le pétrole, les métaux précieux ou les produits agricoles. Ils permettent aux investisseurs de diversifier leur portefeuille avec des actifs tangibles qui ont historiquement une faible corrélation avec les actions.

Les ETF classiques peuvent être achetés et vendus en bourse comme des actions individuelles, offrant une grande flexibilité aux investisseurs.

2 – ETF complexe

Les ETF complexes ont des stratégies d’investissement plus avancées que les ETF traditionnels qui cherchent simplement à suivre un indice de référence. Voici quelques exemples d’ETF complexes :

• ETF à effet de levier : Ces ETF cherchent à reproduire le rendement d’un indice en utilisant des instruments financiers à effet de levier. C’est ainsi qu’ils amplifient les gains et les pertes de l’indice sous-jacent. Par exemple, un ETF à effet de levier de 2x sur le S&P 500 tenterait de doubler les rendements de l’indice. Cependant, il subirait également des pertes deux fois plus importantes si l’indice devait baisser.
• ETF inversé : Ces ETF visent répliquer le rendement inverse d’un indice ou d’un marché. Par exemple, un ETF inversé sur le S&P 500 peut reproduire un rendement négatif équivalent à celui de l’indice. Si l’indice augmente de 2 %, l’ETF inversé perdrait également 2 %.
• ETF à rotation sectorielle : Ces ETF cherchent à profiter des cycles économiques et à investir dans les secteurs qui ont le vent en poupe. Par exemple, un ETF à rotation sectorielle pourrait investir dans le secteur des technologies de l’information lorsqu’il est en plein essor. Ce dernier peut se tourner vers le secteur de la santé lorsque celui-ci commence à performer.

Enfin, les ETF complexes sont souvent plus risqués que les ETF traditionnels, car ils utilisent des stratégies d’investissement plus avancées.

3 – ETF thématique

Les ETF thématiques sont des fonds qui investissent dans des entreprises liées à une thématique ou à un secteur spécifique. Voici quelques exemples d’ETF thématiques :

• ETF verts : Ces ETF s’intéressent aux entreprises qui ont un impact positif sur l’environnement et la durabilité. Ils peuvent investir dans des entreprises impliquées dans l’énergie renouvelable, la gestion des déchets, l’efficacité énergétique, etc.
• ETF technologiques : Ces ETF investissent dans des entreprises technologiques, telles que des sociétés de logiciels, des fabricants de semi-conducteurs et des entreprises de l’internet.
• ETF liés à la santé : Ces ETF investissent dans des entreprises liées à la santé, comme les fabricants de médicaments, les entreprises de soins de santé, les équipementiers médicaux, etc.

4 – ETF smart beta

Les ETF Smart Beta utilisent des méthodes quantitatives pour sélectionner et pondérer les titres inclus dans leur portefeuille. Les stratégies Smart Beta visent à améliorer les performances de l’indice de référence en tirant parti de facteurs de marché. Il est notamment question de la valorisation, la qualité, la taille ou la volatilité.

Il existe différents types d’ETF Smart Beta, tels que :

• ETF pondéré en fonction de la valeur : Ces ETF sélectionnent des titres qui sont considérés comme sous-évalués par rapport à leur valeur intrinsèque. Ils utilisent des mesures telles que le ratio cours/bénéfice ou le rendement des dividendes.
• ETF pondéré en fonction de la qualité : Ils visent les titres qui ont des caractéristiques financières solides, telles que des bilans solides, des bénéfices stables et des marges élevées.
• ETF pondérés en fonction de la volatilité : Ces ETF regroupent des titres qui ont des niveaux de volatilité relativement faibles. Ceci les rend moins risqués que d’autres titres de même catégorie.
• ETF pondérés en fonction de la taille : Ils sélectionnent des titres en fonction de leur capitalisation boursière. Ils accorde ainsi une pondération plus importante aux entreprises plus petites et moins importantes dans l’indice de référence.

L’objectif des ETF Smart Beta est d’offrir une alternative aux fonds traditionnels qui cherchent à suivre un indice de référence pondéré. En utilisant des méthodes quantitatives pour sélectionner et pondérer les titres, ces fonds cherchent à améliorer les performances. Ils offrent aussi des expositions différentes aux investisseurs qui cherchent à diversifier leur portefeuille. 

Comment choisir le bon type d’ETF ?

Choisir le bon type d’ETF peut être un processus complexe qui implique de prendre en compte différents facteurs. 

• Comprendre ses objectifs d’investissement : avant d’investir dans un ETF, vous devez comprendre vos objectifs d’investissement. Quel est le niveau de risque que vous êtes prêt à prendre ? Quel est votre horizon de temps d’investissement ? Quel est le rendement attendu ? En répondant à ces questions, vous pourrez déterminer quel type d’ETF convient le mieux à vos objectifs.
• Évaluer son appétence pour le risque : Les ETF peuvent être plus ou moins risqués en fonction de leur composition et de leur stratégie. Par exemple, les ETF thématiques peuvent être plus risqués que les ETF traditionnels. En effet, ils sont plus concentrés sur un secteur ou une thématique spécifique. Vous devez alors évaluer votre appétence pour le risque et choisir un ETF qui correspond à votre profil de risque.
• Considérer la performance passée de l’ETF : bien que la performance passée ne soit pas une garantie de la performance future, elle peut donner une idée sur le comportement de l’actif. Vous saurez ainsi la façon dont l’ETF a performé dans différentes conditions de marché. Pour ce faire, vous devez faire une étude de la performance de l’ETF sur une période suffisamment longue. Cette technique vous permet de prendre en compte différentes conditions de marché.
• Examiner les frais et les charges de l’ETF : Les ETF ont des frais de gestion qui varient d’un fonds à l’autre. Une étude de cette charge vous permet de mieux en savoir sur votre rendement net.

 Le Bon ETF

Conclusion : Quel type d’ETF choisir pour votre portefeuille ? 

Investir dans les ETF représente une bonne décision d’investissement. Elle vous permet de diversifier votre portefeuille d’investissement. Ceci dans le but de réduire votre exposition aux risques de pertes. Cependant, il est nécessaire de prendre en compte les différents types d’ETF. Ainsi, vous avez plus de chance de choisir un actif qui correspond à votre profil d’investisseurs. Pour réussir ce choix, nous vous recommandons de mettre en commun plusieurs critères de sélection. La volatilité, les frais de gestion, la performance antérieure sont autant de critères qui favorisent votre prise de décisions.